"Dawood" (داؤد) is the name of Allah's Prophet, Hazrat Dawood (peace be upon him). It is therefore perfectly fine to give this name to a child.
Allah the Almighty knows best.
Darul Ifta Al-Ikhlas, Karachi.
سنن ابی داؤد: (رقم الحدیث: 4955، ط: دار ابن حزم)
عن أبي الدرداء قال: قال: رسول اللہ صلی اللہ علیہ وسلم: تُدعون یوم القیامة بأسمائکم وأسماء آبائکم فأحسنوا أسمائکم․